สวัสดีครับท่านผู้อ่านที่รักทุกท่าน!
วันนี้อากาศดี๊ดี เหมาะกับการจิบกาแฟอุ่น ๆ แล้วมาคุยเรื่อง “เงิน ๆ ทอง ๆ” กันแบบสบาย ๆ เหมือนนั่งเม้าท์กับเพื่อนซี้เลยนะครับ เคยสงสัยไหมว่าโลกการลงทุนที่ดูซับซ้อนยุ่งเหยิง จริง ๆ แล้วมันมีอะไรที่ ‘จับต้องได้’ และ ‘เข้าใจง่าย’ ซ่อนอยู่บ้าง? โดยเฉพาะเมื่อพูดถึง “แดนมังกร” ที่ใคร ๆ ก็รู้ว่ามีขนาดเศรษฐกิจมหาศาล และมีอิทธิพลต่อโลกของเราไม่น้อยเลยทีเดียว
เพื่อนคนสวยของผม “น้องเมย์” เพิ่งถามผมเมื่อไม่กี่วันก่อนว่า “พี่คะ พี่คะ หนูเห็นคนพูดถึง ‘china a 50’ บ่อยมากเลยค่ะ มันคืออะไรเหรอคะ แล้วมันน่าสนใจจริง ๆ รึเปล่า?” คำถามของน้องเมย์นี่แหละครับที่จุดประกายให้ผมอยากจะเอาเรื่องนี้มาเล่าให้ฟัง เพราะผมเชื่อว่าหลายคนอาจจะกำลังมีคำถามคล้าย ๆ กันอยู่ในใจ
ลองจินตนาการดูนะครับว่าถ้าประเทศจีนคือโรงเรียนขนาดใหญ่ที่มีนักเรียนเก่ง ๆ อยู่เต็มไปหมด เจ้า “china a 50” หรือชื่อเต็ม ๆ ว่า ดัชนี FTSE China A50 (ดัชนี ฟุตซี่ ไชน่า เอห้าสิบ) ก็เปรียบเสมือน ‘ทีมฟุตบอลตัวแทนโรงเรียน’ ที่คัดเอา 50 สุดยอดนักเตะที่เก่งที่สุด แข็งแกร่งที่สุด และมีมูลค่ามากที่สุดจากสองสนามแข่งขันหลัก ๆ อย่างตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้น มารวมไว้ด้วยกัน ดัชนีนี้ถูกสร้างขึ้นโดย FTSE Group (ฟุตซี่ กรุ๊ป) ซึ่งเป็นผู้จัดทำดัชนีระดับโลก เพื่อให้นักลงทุนทั่วโลกสามารถมองเห็นภาพรวมของตลาดหุ้นจีนที่ใหญ่ที่สุดได้อย่างชัดเจน เหมือนมีตัวชี้วัดความเคลื่อนไหวของเศรษฐกิจจีนแบบเรียลไทม์เลยทีเดียว
ดัชนีนี้ไม่ใช่แค่รวมหุ้นมาเฉย ๆ นะครับ แต่มันคือการคัดกรองมาอย่างดี เพื่อสะท้อนถึง ‘หัวใจ’ และ ‘กำลังขับเคลื่อน’ สำคัญของเศรษฐกิจจีน ลองคิดดูว่าหุ้นขนาดใหญ่ 50 ตัวแรกของประเทศที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก จะต้องมีอะไรพิเศษใช่ไหมครับ? พวกเขาคือตัวแทนของอุตสาหกรรมต่าง ๆ ตั้งแต่ธนาคาร พลังงาน ยานยนต์ ไปจนถึงเทคโนโลยีล้ำสมัย การลงทุนในดัชนี china a 50 จึงเหมือนกับการที่คุณได้เป็นเจ้าของหุ้นของบริษัทชั้นนำเหล่านี้พร้อม ๆ กัน โดยที่ไม่ต้องไปนั่งเลือกเองทีละตัวให้ปวดหัว เหมาะมากสำหรับคนที่อยาก “เปิดประตู” สู่การลงทุนในจีน แต่ยังไม่รู้จะเริ่มตรงไหนดีครับ
ในโลกการลงทุนที่หมุนเร็วปานสายฟ้าแลบ การติดตามความเคลื่อนไหวของดัชนีต่าง ๆ จึงเป็นสิ่งสำคัญ เหมือนกับเรากำลังดูผลคะแนนการแข่งขันฟุตบอลอยู่ตลอดเวลาเพื่อประเมินสถานการณ์ล่าสุดเลยครับ สำหรับเจ้าดัชนี china a 50 นี้ จากข้อมูลล่าสุด (ข้อมูลที่รวบรวมได้จากแหล่งชั้นนำ เช่น Investing.com, Financial Times) เราเห็นว่ามันมีการเคลื่อนไหวที่น่าสนใจทีเดียว เมื่อปิดตลาดไปเมื่อไม่นานมานี้ ดัชนี FTSE China A50 ปิดอยู่ที่ 11,980.71 จุด ซึ่งลดลงไป 60.56 จุด หรือคิดเป็น -0.50% ฟังดูเหมือนไม่เยอะใช่ไหมครับ แต่ลองมองในกรอบที่กว้างขึ้น จะเห็นว่าตลอดทั้งวันนั้น ดัชนีมีการแกว่งตัวอยู่ในช่วง 11,965.10 ถึง 12,067.46 จุด ส่วนช่วงราคาตลอดทั้งปี (นับจากข้อมูลล่าสุด) ดัชนีมีการเคลื่อนไหวจาก 10,675.21 ไปจนถึง 13,566.56 จุดเลยทีเดียว การเคลื่อนไหวที่กว้างขวางขนาดนี้ก็บอกเราว่า ตลาดจีนนั้นมีความผันผวนสูงพอสมควร แต่ในความผันผวนก็ย่อมมีโอกาสซ่อนอยู่เสมอครับ
คุณอาจจะถามว่า แล้วสัญญาณทางเทคนิคตอนนี้มันเป็นยังไงล่ะ? จากการประเมินเบื้องต้น เราเห็นสัญญาณที่ระบุว่าเป็น ‘Strong Sell’ (สตอง เซลล์) ซึ่งแปลเป็นไทยง่าย ๆ ก็คือ ‘แนวโน้มเทคนิคค่อนข้างเป็นลบ’ นั่นเองครับ แต่ขอเน้นย้ำตรงนี้ว่า นี่เป็นเพียงการประเมินจากมุมมองทางเทคนิคอย่างเดียวเท่านั้น ไม่ได้แปลว่าดัชนีจะดิ่งลงตลอดไปนะครับ มันเหมือนกับสัญญาณเตือนที่บอกว่า “ตอนนี้อาจจะยังไม่เหมาะกับการเข้าซื้อ” หรือ “ควรระมัดระวังเป็นพิเศษ” มากกว่าครับ เหมือนเวลาเราขับรถแล้วเจอไฟแดง ก็ต้องชะลอและดูสถานการณ์ ไม่ได้แปลว่าต้องหยุดตลอดไปจริงไหมครับ
เมื่อมองลึกลงไปถึงตัวเลขเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับดัชนี china a 50 พบว่า การเปลี่ยนแปลงของดัชนีรายปีติดลบอยู่ที่ -3.22% ซึ่งก็สะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายบางประการที่ตลาดจีนกำลังเผชิญอยู่ ไม่ว่าจะเป็นเรื่องของเศรษฐกิจภายในประเทศเอง หรือปัจจัยภายนอกที่ส่งผลกระทบ แต่ถึงแม้ตัวเลขจะดูไม่สดใสเท่าที่ควรในบางช่วง ดัชนีนี้ก็ยังคงเป็นตัวแทนของหุ้นชั้นนำ 50 ตัวที่กระจายตัวอยู่ในหลากหลายอุตสาหกรรม ทำให้ช่วยลดความเสี่ยงจากการลงทุนในหุ้นตัวใดตัวหนึ่งมากเกินไป ลองนึกภาพว่าคุณมีตะกร้าผลไม้ ที่มีทั้งแอปเปิล ส้ม กล้วย ถ้าแอปเปิลไม่ดี อย่างอื่นก็ยังพอพยุงไว้ได้ นั่นแหละครับคือหลักการของการกระจายความเสี่ยง (Diversification) ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของการลงทุนที่ชาญฉลาด
มีจุดที่น่าสนใจอีกอย่างที่หลายคนอาจมองข้ามไปนะครับ นั่นคือ ‘ความกระตือรือร้นที่จำกัด’ ในการเคลื่อนไหวของดัชนี S&P 500 (เอสแอนด์พี ห้าร้อย) ในปัจจุบัน ถ้าเปรียบเทียบตลาดหุ้นเหมือนกับห้องเรียนทั่วโลก ดัชนี S&P 500 ก็เป็นเหมือน ‘นักเรียนยอดนิยม’ ที่คนจับตามองมากที่สุด การที่นักเรียนยอดนิยมไม่กระตือรือร้นเท่าที่ควร ก็อาจส่งผลต่อบรรยากาศการเรียนของทั้งห้องได้บ้าง ไม่มากก็น้อย ซึ่งก็อาจจะสะท้อนถึงภาพรวมของความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลกที่มีต่อตลาดหุ้นในช่วงนี้ ที่ยังคงมีท่าทีระมัดระวังนั่นเองครับ
มาดูกันที่ “รายชื่อผู้เล่นตัวจริง” ในดัชนี china a 50 กันบ้างครับ อย่างที่บอกไปว่านี่คือการรวมตัวของสุดยอดบริษัทจีน และแน่นอนว่าแต่ละบริษัทก็มี ‘น้ำหนัก’ หรือสัดส่วนในดัชนีไม่เท่ากัน เหมือนนักฟุตบอลแต่ละคนมีตำแหน่งและความสำคัญต่อทีมที่ต่างกัน บริษัทชั้นนำที่เราคุ้นเคยกันดีอย่าง Agricultural Bank of China (อะกริคัลเจอรัล แบงก์ ออฟ ไชน่า), Bank of China (แบงก์ ออฟ ไชน่า) สองธนาคารยักษ์ใหญ่ที่เปรียบเสมือนเส้นเลือดใหญ่ทางเศรษฐกิจ หรืออย่าง BYD (บีวายดี) ผู้นำด้านยานยนต์ไฟฟ้าที่กำลังมาแรงแซงโค้ง, Contemporary Amperex Technology (คอนเทมโพรารี แอมเพอเร็กซ์ เทคโนโลยี) หรือที่รู้จักกันในชื่อย่อว่า CATL (แคทเทล) ผู้ผลิตแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าเบอร์หนึ่งของโลก และที่ขาดไม่ได้เลยคือ Kweichow Moutai (ไคว่โจว เหมาไถ) บริษัทผลิตเหล้าจีนระดับตำนานที่มีมูลค่ามหาศาล ซึ่งตัว Kweichow Moutai นี่แหละครับที่มีน้ำหนักในดัชนีสูงถึง 14.23% แสดงให้เห็นถึงความสำคัญและอิทธิพลต่อภาพรวมของดัชนีอย่างมากเลยทีเดียว
นอกจากบริษัทเหล่านี้แล้ว ยังมี China Merchants Bank (ไชน่า เมอร์ชานท์ แบงก์) และอื่น ๆ อีกมากมายที่รวมตัวกันเป็น 50 เสาหลักของเศรษฐกิจจีน ซึ่งมาจากหลากหลายภาคส่วน ไม่ว่าจะเป็นการเงิน พลังงาน อุตสาหกรรม หรือแม้แต่สินค้าอุปโภคบริโภค การมีองค์ประกอบที่หลากหลายเช่นนี้ ทำให้ดัชนี china a 50 เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายการลงทุนและรับรู้ถึงการเติบโตของเศรษฐกิจจีนในภาพรวมครับ
และในยุคที่ “โลกเปลี่ยน” การลงทุนก็ไม่ใช่แค่เรื่องของกำไรสูงสุดอีกต่อไปนะครับ เรื่องของสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล หรือที่เรียกว่า ESG Metrics (อีเอสจี เมตริกส์) ก็เริ่มเข้ามามีบทบาทสำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ นักลงทุนรุ่นใหม่หันมาให้ความสนใจว่าบริษัทที่เราจะลงทุนนั้น ใส่ใจสิ่งแวดล้อมแค่ไหน ดูแลพนักงานดีไหม หรือมีการบริหารจัดการที่โปร่งใสหรือไม่ ดัชนีอย่าง MSCI China A 50 Connect Index (เอ็มเอสซีไอ ไชน่า เอห้าสิบ คอนเนกต์ อินเด็กซ์) ซึ่งเป็นดัชนีที่คล้ายคลึงกัน แต่ให้ความสำคัญกับเรื่อง ESG ได้มีการประเมินและเผยแพร่ข้อมูลที่น่าสนใจ
จากข้อมูล ESG ที่น่าสนใจซึ่งเพิ่งอัปเดตเมื่อเดือนมีนาคม 2568 (ซึ่งเป็นข้อมูลที่รวบรวมและวิเคราะห์โดยผู้เชี่ยวชาญ) ดัชนี MSCI China A 50 Connect Index มีคะแนน ESG อยู่ที่ 4.9 ซึ่งถ้าเทียบกับ MSCI ACWI IMI Index (เอ็มเอสซีไอ เอซีดับเบิลยูไอ ไอเอ็มไอ อินเด็กซ์) ซึ่งเป็นดัชนีที่ครอบคลุมทั่วโลกแล้วมีคะแนน 6.5 ก็จะเห็นว่ายังมีช่องว่างให้ปรับปรุงอยู่บ้าง คะแนน ESG ที่สูงกว่าแสดงถึงการบริหารจัดการด้าน ESG ที่ดีกว่านั่นเองครับ
นอกจากนี้ ยังมีการประเมินที่เรียกว่า Implied Temperature Rise (อิมพลายด์ เทมเพอเรเจอร์ ไรซ์) ซึ่งแสดงให้เห็นว่า ถ้าบริษัทในดัชนีเหล่านี้ยังคงดำเนินการในรูปแบบเดิม จะส่งผลให้อุณหภูมิโลกเพิ่มขึ้นเท่าไร โดยสำหรับ MSCI China A 50 Connect Index พบว่ามีค่า Implied Temperature Rise อยู่ระหว่าง > 2.0°C – < 3.2°C ซึ่งแปลง่ายๆ ก็คือ ยังมีบริษัทจำนวนมากที่จำเป็นต้องปรับปรุงแนวปฏิบัติเพื่อลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมมากขึ้น เพื่อให้สอดคล้องกับเป้าหมายการควบคุมอุณหภูมิโลกนั่นเองครับ นี่เป็นมิติใหม่ของการลงทุนที่เราทุกคนควรให้ความสำคัญ เพราะการลงทุนของเราสามารถช่วยขับเคลื่อนโลกไปในทิศทางที่ดีขึ้นได้ด้วยครับ อ่านมาถึงตรงนี้ คุณผู้อ่านคงพอจะเห็นภาพแล้วนะครับว่าเจ้า "china a 50" มันคืออะไร มีความสำคัญยังไง และมีข้อมูลอะไรบ้างที่น่าสนใจ ถ้าสมมติว่าตอนนี้คุณมีเงินก้อนหนึ่งอยู่ในมือ แล้วกำลังมองหาช่องทางลงทุนในตลาดที่ใหญ่และมีศักยภาพอย่างจีน การพิจารณาลงทุนในดัชนี china a 50 ผ่านกองทุนรวมดัชนี หรือ ETFs (อีทีเอฟส์) ที่ติดตามดัชนีนี้ ก็เป็นทางเลือกที่น่าสนใจอย่างยิ่งครับ เพราะคุณจะได้กระจายความเสี่ยงไปยังบริษัทชั้นนำ 50 แห่งในจีนพร้อมกัน ไม่ต้องมานั่งวิเคราะห์หุ้นรายตัวให้ปวดหัว อย่างไรก็ตามนะครับ การลงทุนย่อมมีความเสี่ยงเสมอ เหมือนกับที่เราจะข้ามถนน เราต้องมองซ้ายมองขวาให้ดีก่อน ดัชนี china a 50 ก็เช่นกัน แม้จะประกอบด้วยบริษัทชั้นนำ แต่ก็ยังคงได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทางเศรษฐกิจ การเมือง และสังคมของจีน ซึ่งอาจส่งผลให้ดัชนีมีความผันผวนสูงได้ การศึกษาข้อมูลให้รอบด้าน การทำความเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง และการพิจารณาเป้าหมายการลงทุนของตัวเองจึงเป็นสิ่งสำคัญที่สุด ⚠️ หากคุณเป็นนักลงทุนมือใหม่ หรือมีเงินทุนที่อาจจะไม่ได้มีสภาพคล่องสูงนัก ผมขอแนะนำว่าให้เริ่มต้นด้วยการศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมให้แน่น และอาจจะพิจารณาลงทุนในจำนวนเงินที่ไม่มากจนเกินไป หรือแบ่งเงินลงทุนเป็นส่วนๆ เพื่อทยอยลงทุน (Dollar-Cost Averaging) ก็จะช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนได้ในระดับหนึ่งครับ หรือหากคุณยังไม่มั่นใจ การปรึกษาผู้เชี่ยวชาญทางการเงินก็เป็นอีกทางเลือกที่ชาญฉลาดนะครับ แพลตฟอร์มการลงทุนระหว่างประเทศอย่าง Moneta Markets (โมเนต้า มาร์เก็ตส์) ก็เป็นหนึ่งในตัวอย่างที่เสนอบริการที่หลากหลาย ซึ่งนักลงทุนสามารถศึกษาและเลือกใช้ได้ตามความต้องการ อย่างที่บอกครับว่าการลงทุนคือการเดินทาง การที่เรามีข้อมูลครบถ้วน มีเข็มทิศที่ดี และรู้ว่าควรระมัดระวังอะไรบ้าง จะทำให้การเดินทางของเราปลอดภัยและมีโอกาสประสบความสำเร็จมากขึ้นครับ สุดท้ายนี้ ขอให้ทุกท่านสนุกกับการลงทุน และสามารถสร้างความมั่งคั่งให้ตัวเองได้อย่างยั่งยืนนะครับ! แล้วพบกันใหม่ในบทความหน้าครับ
