ช่วงนี้ใครๆ ก็พูดถึงตลาดหุ้นอเมริกาที่พุ่งแรงไม่หยุด ฉายภาพบวกสวนทางกับข่าวสารรอบตัวที่ดูจะเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน โดยเฉพาะประเด็นการค้ากับจีนที่กลับมาเป็นที่จับตาอีกครั้ง หลายคนอาจสงสัยว่าเกิดอะไรขึ้น แล้วในฐานะนักลงทุนไทย เราจะเกาะกระแสการเติบโตนี้ได้ยังไงบ้าง โดยเฉพาะกับชื่อที่เราได้ยินบ่อยๆ อย่าง “ดัชนี S&P 500”
เพื่อนสนิทผมคนหนึ่ง เพิ่งไลน์มาถามด้วยความตื่นเต้นว่า “เห็นข่าว S&P 500 มันขึ้นเยอะมากในเดือนที่แล้ว นี่เราตกขบวนหรือเปล่าเนี่ย แล้วมันคืออะไรกันแน่ ลงทุน s&p 500 เนี่ยทำยังไง?” คำถามของเขาเป็นตัวแทนของนักลงทุนจำนวนไม่น้อยที่กำลังมองหาโอกาสในตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะตลาดหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างสหรัฐอเมริกา
ลองย้อนไปดูตลาดเมื่อช่วงปลายเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมากันสักหน่อยครับ แม้จะมีข่าวประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวหาจีนเรื่องข้อตกลงการค้าและมีกระแสเรื่องการจำกัดเทคโนโลยีบางอย่าง รวมถึงข้อพิพาททางกฎหมายเกี่ยวกับอำนาจการเก็บภาษีศุลกากรของฝ่ายบริหาร ซึ่งปกติประเด็นเหล่านี้มักจะสร้างความผันผวนและความกังวลให้กับตลาด แต่ที่น่าแปลกคือ ตลาดหุ้นหลักของสหรัฐฯ กลับปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ปิดเดือนด้วยผลงานที่โดดเด่น เหมือนกับนักลงทุนส่วนใหญ่พร้อมใจกันมองข้ามความกังวลเหล่านั้นไปชั่วคราว แล้วหันไปให้น้ำหนักกับปัจจัยบวกอื่นๆ แทน
ตัวเลขยืนยันผลงานได้ดีเลยครับ ลองดูตามนี้:
* **ดัชนี S&P 500:** พุ่งขึ้น 6.2% ในเดือนพฤษภาคม ถือเป็นผลงานรายเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 และปิดสัปดาห์สุดท้ายของเดือนขึ้นไปอีก 1.9%
* **ดัชนีแนสแด็ก (Nasdaq):** ไม่น้อยหน้า พุ่งแรงถึง 9.6% ในเดือนพฤษภาคม ทำผลงานดีที่สุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 เช่นกัน และปิดสัปดาห์ขึ้น 2%
* **ดัชนีดาวโจนส์ (Dow Jones):** เพิ่มขึ้น 3.9% ในเดือนพฤษภาคม และปิดสัปดาห์บวก 1.6%
ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนว่า แม้จะมีประเด็นความไม่แน่นอนอยู่ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก็ยังคงมีแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งอยู่มาก ซึ่งหลายคนมองว่าเป็นเพราะผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ยังคงดี หรือความคาดหวังเรื่องทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต เป็นต้น
กลับมาที่คำถามสำคัญที่ว่า แล้วเจ้า “ดัชนี S&P 500” มันคืออะไรกันแน่? พูดง่ายๆ มันคือดัชนีที่รวมเอาหุ้นของ 500 บริษัทที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ซึ่งส่วนใหญ่เป็นบริษัทจดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (New York Stock Exchange) และแนสแด็ก (Nasdaq) โดยการคำนวณดัชนีจะให้น้ำหนักตามมูลค่าตลาด (Market Cap Weight) แปลว่าบริษัทที่ใหญ่มากๆ มีมูลค่าตลาดสูงๆ ก็จะมีอิทธิพลต่อการขึ้นลงของดัชนีนี้มากเป็นพิเศษ ลองนึกถึงชื่อคุ้นหูอย่าง Apple, Microsoft, Amazon, Meta (Facebook) หรือ Alphabet (Google) บริษัทเหล่านี้ล้วนเป็นส่วนประกอบสำคัญของ S&P 500 ครับ
แล้วทำไมนักลงทุนหลายคนถึงอยาก ลงทุน s&p 500? เหตุผลหลักๆ มีอยู่หลายข้อครับ:
1. **กระจายความเสี่ยง:** แทนที่จะเลือกลงทุนในหุ้นรายตัวเพียงไม่กี่บริษัท การลงทุนในดัชนี S&P 500 เท่ากับคุณได้ลงทุนใน 500 บริษัทชั้นนำที่ครอบคลุมหลากหลายอุตสาหกรรมในสหรัฐฯ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงจากการที่หุ้นตัวใดตัวหนึ่งหรืออุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งมีปัญหาลงได้มาก
2. **ศักยภาพการเติบโตระยะยาว:** โดยเฉลี่ยแล้ว ในระยะยาว ดัชนี S&P 500 ให้ผลตอบแทนย้อนหลังค่อนข้างดีครับ มีข้อมูลที่ระบุว่าผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลังอยู่ที่ประมาณ 8-10% ต่อปีในระยะยาว ซึ่งต้องย้ำว่านี่คือผลตอบแทนในอดีตและไม่ได้การันตีผลตอบแทนในอนาคตนะครับ แต่ก็เป็นเครื่องบ่งชี้ถึงศักยภาพในการเติบโตไปพร้อมกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเป็นเศรษฐกิจขนาดใหญ่และมีนวัตกรรม
3. **ความเรียบง่ายและมีประสิทธิภาพ:** การ ลงทุน s&p 500 ผ่านกองทุนดัชนีหรือ ETF เป็นวิธีที่ค่อนข้างตรงไปตรงมา ไม่ต้องเสียเวลาวิเคราะห์หุ้นรายตัว ซึ่งเป็นแนวทางที่แม้แต่ปรมาจารย์อย่าง Warren Buffett ยังแนะนำสำหรับคนส่วนใหญ่ โดยเขาเชื่อว่านี่เป็นวิธีที่ง่ายและมีประสิทธิภาพในการสร้างความมั่งคั่งระยะยาว และพิสูจน์แล้วว่าให้ผลตอบแทนดีกว่าการลงทุนเชิงรุก (Active Investment) ในระยะยาวสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่
ฟังดูดีใช่ไหมครับ แต่เหรียญอีกด้านก็มีครับ การลงทุนย่อมมีความเสี่ยงที่เราต้องทำความเข้าใจด้วย:
* **ความผันผวนของตลาด:** ตลาดหุ้นขึ้นลงได้รวดเร็วครับ มีวันที่ขึ้นแรงก็ต้องมีวันที่ลงแรงได้เช่นกัน
* **ค่าใช้จ่ายในการลงทุน:** แม้กองทุนดัชนีมักจะมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่ากองทุนเชิงรุก แต่ก็ยังมีค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าซื้อขาย หรือค่าธรรมเนียมอื่นๆ ที่ต้องพิจารณา
* **ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน:** ในฐานะนักลงทุนไทย การ ลงทุน s&p 500 ส่วนใหญ่ต้องแปลงเงินบาทเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ถ้าค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนเมื่อแลกกลับเป็นเงินบาทได้ (ถ้าไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน)
* **ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย:** หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่ช่วงถดถอย ย่อมส่งผลกระทบเชิงลบต่อผลประกอบการของบริษัทและราคาหุ้นได้
* **ความเสี่ยงจากการจับจังหวะตลาด:** หากคุณพยายามซื้อตอนราคาต่ำสุดและขายตอนราคาสูงสุด ซึ่งทำได้ยากมาก คุณอาจพลาดโอกาสหรือขาดทุนได้ หากไม่ได้ใช้วิธีลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน หรือ DCA (Dollar-Cost Averaging)
แล้วนักลงทุนไทยอย่างเราจะ ลงทุน s&p 500 ได้ยังไงบ้าง? มีหลายวิธีครับ:
1. **กำหนดเป้าหมายและระยะเวลาลงทุน:** ถามตัวเองก่อนว่า คุณต้องการลงทุนเพื่ออะไร ระยะเวลากี่ปี ยอมรับความเสี่ยงได้แค่ไหน นี่คือจุดเริ่มต้นที่สำคัญที่สุด
2. **เลือกผู้ให้บริการที่น่าเชื่อถือ:** เลือกบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) หรือบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ที่ถูกกฎหมายและมีชื่อเสียงในประเทศไทย
3. **เลือกเครื่องมือที่เหมาะสม:** หลักๆ มี 2 แบบที่เข้าถึงได้ง่ายคือ
* **กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (Feeder Fund):** เป็นกองทุนรวมของ บลจ. ไทยที่ไปลงทุนในกองทุนหลัก (Master Fund) ที่ลงทุนในดัชนี S&P 500 อีกที ข้อดีคือซื้อง่ายขายคล่องด้วยเงินบาท ขั้นต่ำไม่สูงมาก แต่มีค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บโดย บลจ. ไทย และกองทุนหลัก
* **กองทุน ETF (Exchange Traded Fund) ที่อ้างอิงดัชนี S&P 500:** เป็นกองทุนรวมชนิดหนึ่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ สามารถซื้อขายได้แบบหุ้น ซื้อขายเป็นสกุลเงินต่างประเทศ (ส่วนใหญ่เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ) ผ่านบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศของ บล. ไทย หรือโบรกเกอร์ต่างประเทศ ค่าธรรมเนียมมักจะต่ำกว่ากองทุนรวม แต่มีข้อจำกัดเรื่องขั้นต่ำในการซื้อขาย (เช่น ซื้อเป็นจำนวนหน่วย) และความยุ่งยากในการเปิดบัญชี
4. **พิจารณาวิธีลงทุนแบบ DCA:** สำหรับนักลงทุนมือใหม่หรือคนที่กังวลเรื่องการจับจังหวะตลาด วิธี DCA คือการลงทุนด้วยจำนวนเงินเท่าๆ กันอย่างสม่ำเสมอ (เช่น ทุกเดือน) ไม่ว่าราคาจะเป็นเท่าไหร่ วิธีนี้ช่วยถัวเฉลี่ยต้นทุนและลดความกังวลเรื่องความผันผวนระยะสั้นได้ดี
มีตัวอย่างกองทุนหรือ ETF ที่เกี่ยวข้องกับการ ลงทุน s&p 500 ที่น่าสนใจจากข้อมูลดิบที่เรามี เช่น
* **Vanguard S&P 500 ETF (VOO US):** เป็น ETF ยอดนิยมตัวหนึ่ง ที่มีเป้าหมายสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงกับดัชนี S&P 500 มากที่สุด มีค่าธรรมเนียมบริหารจัดการที่ต่ำมาก ซื้อขายเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในตลาดหลักทรัพย์ NYSE Arca โดยมีขั้นต่ำในการซื้อคือ 1 หน่วย
* **KKP US500-UH-E:** เป็นกองทุนรวมของ บลจ. เกียรตินาคินภัทร ที่ไปลงทุนใน iShares Core S&P 500 ETF อีกทอดหนึ่ง กองทุนนี้เป็นแบบ Unhedged คือไม่ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ทำให้ผลตอบแทนได้รับผลกระทบจากค่าเงินบาทเทียบดอลลาร์สหรัฐฯ โดยตรง จุดเด่นคือไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดการ (ตามข้อมูลที่มี) แต่มีค่าธรรมเนียมซื้อ/ขายอยู่ ซื้อขายได้ผ่านแอปพลิเคชัน Dime! ซึ่งกำหนดขั้นต่ำ/สูงสุดในการลงทุนต่อคนต่อครั้งไว้
ก่อนตัดสินใจ ลงทุน s&p 500 หรือกองทุนไหนก็ตาม อย่าลืมศึกษาข้อมูลให้ละเอียด อ่านหนังสือชี้ชวน ทำความเข้าใจนโยบายการลงทุน ความเสี่ยง ค่าธรรมเนียม และผลการดำเนินงานในอดีต (ที่ไม่ได้การันตีอนาคต) ด้วยตัวเองเสมอ
โดยสรุปแล้ว การ ลงทุน s&p 500 เป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนไทยที่ต้องการกระจายความเสี่ยงและมองหาโอกาสการเติบโตไปกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในระยะยาว มีเครื่องมือหลากหลายให้เลือก ตั้งแต่กองทุนรวมไปจนถึง ETF สิ่งสำคัญที่สุดคือการทำความเข้าใจสิ่งที่เราจะลงทุน ประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และเลือกวิธีการลงทุนที่เหมาะสมกับตัวเอง
⚠️ **ข้อควรระวัง:** แม้จะเป็นการลงทุนที่เน้นระยะยาว แต่ตลาดหุ้นก็มีความผันผวน หากคุณเป็นคนที่ไม่สามารถทนเห็นพอร์ตการลงทุนติดลบได้ในช่วงสั้นๆ หรือเป็นคนที่มีความต้องการใช้เงินก้อนนี้ในระยะเวลาอันใกล้ (เช่น 1-2 ปี) การ ลงทุน s&p 500 หรือในตลาดหุ้นโดยทั่วไป อาจจะไม่ใช่ทางเลือกที่เหมาะสมครับ ควรประเมินสภาพคล่องทางการเงินของตัวเองให้รอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงนะครับ
