หลายคนคงเคยได้ยินข่าวเกี่ยวกับ “ดาวโจนส์” หรือ “ตลาดหุ้นวอลล์สตรีท (Wall Street)” กันบ่อยๆ ใช่ไหมครับ? เวลาที่ข่าวบอกว่า ปิดตลาดดาวโจนส์วันนี้ บวกกี่จุด ลบกี่จุด มันมีความหมายกับชีวิตประจำวันหรือเงินในกระเป๋าเรายังไงบ้างนะ? บางทีฟังแล้วก็งงๆ ว่าตัวเลขพวกนี้มาจากไหน แล้วทำไมมันถึงขึ้นๆ ลงๆ ได้ขนาดนั้น วันนี้เรามาคุยกันแบบสบายๆ เข้าใจง่ายๆ สไตล์คอลัมนิสต์การเงินที่เป็นเพื่อนบ้านกันดีกว่าครับ
จริงๆ แล้ว ดาวโจนส์ หรือชื่อเต็มๆ ว่า “ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average)” เป็นดัชนีหุ้นตัวแรกๆ ที่เก่าแก่และดังมากๆ ของสหรัฐอเมริกาครับ มันเหมือนเป็นตัวแทนของบริษัทใหญ่ๆ ระดับแนวหน้า 30 แห่งในอเมริกา ที่เขาคัดเลือกมาแล้วว่ามีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจพอสมควร แม้ชื่อจะมีคำว่า “อุตสาหกรรม” แต่จริงๆ ตอนนี้ก็รวมบริษัทหลากหลายประเภทธุรกิจนะ ไม่ได้มีแต่อุตสาหกรรมหนักๆ อย่างเดียวแล้ว การดูตัวเลข ปิดตลาดดาวโจนส์วันนี้ ก็เหมือนกับการเช็คสุขภาพคร่าวๆ ของบริษัทอเมริกันขนาดใหญ่และเศรษฐกิจโดยรวมนั่นแหละครับ
แล้วทำไมตัวเลขดาวโจนส์ถึงขึ้นๆ ลงๆ ตลอดล่ะ? มันมีหลายปัจจัยมากๆ เลยครับ เหมือนเป็นหนังชีวิตที่มีหลายตัวละครและหลายเหตุการณ์เข้ามาเกี่ยวพันกันตลอดเวลา ลองนึกภาพดูว่ามีข่าวดีข่าวร้ายถาโถมเข้ามาพร้อมๆ กัน ตัวเลขดัชนีมันก็เต้นไปตามแรงพวกนี้แหละ ปัจจัยหลักๆ ที่ทำให้ตลาดหุ้นวอลล์สตรีท (Wall Street) แกว่งตัว มีทั้งเรื่องภายในสหรัฐฯ เองและเรื่องจากต่างประเทศด้วยนะ
ช่วงไหนที่ตลาดหุ้นดูจะเงียบเหงาหรือปรับตัวลง ส่วนใหญ่มักจะมาจากเรื่องที่ทำให้นักลงทุนกังวลครับ เช่น ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน หรือการเก็บภาษีนำเข้าสินค้าต่างๆ (มาตรการภาษีศุลกากร) กับประเทศคู่ค้าสำคัญๆ อย่างแคนาดา เม็กซิโก หรือสหภาพยุโรป (EU) เรื่องพวกนี้ทำให้ธุรกิจไม่แน่ใจว่าจะกระทบรายได้และกำไรแค่ไหน การแทรกแซงการทำงานของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ “เฟด (Fed)” โดยประธานาธิบดีบางคนก็สร้างความปั่นป่วนได้เหมือนกัน เพราะนักลงทุนอยากเห็นเฟดเป็นอิสระในการตัดสินใจเรื่องนโยบายการเงิน (Monetary Policy)
นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมาแล้วดูอ่อนแอ ไม่สดใส อย่างตัวเลขการผลิตที่ลดลง (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ หรือ PMI) หรือยอดขายบ้านที่ไม่ดีเท่าที่ควร ก็ทำให้คนกลัวว่าเศรษฐกิจโดยรวมจะชะลอตัวลงไปอีก และแน่นอนว่า ผลประกอบการ (Earnings) ของบางบริษัทที่น่าผิดหวัง อย่างกลุ่มค้าปลีกบางแห่ง หรือแม้แต่ข่าวไม่ดีเกี่ยวกับบริษัทใหญ่ๆ ในดัชนีดาวโจนส์ (อย่างเช่นการปรับตัวลงของหุ้นยูไนท์เฮลธ์ – UnitedHealth ที่เคยกดดันดัชนี) ก็มีส่วนทำให้ตลาดโดยรวมไม่คึกคักได้เหมือนกันครับ บางทีช่วงต้นปีที่มีการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่เรียกว่า “Magnificent Seven (เจ็ดผู้ยิ่งใหญ่)” บางตัว ก็เป็นปัจจัยกดดันตลาดโดยรวมเช่นกัน ทำให้ ปิดตลาดดาวโจนส์วันนี้ บางวันติดลบไปด้วย
แต่ก็มีช่วงที่ตลาดหุ้นคึกคักนะ! ปัจจัยดีๆ ที่ช่วยหนุนตลาดก็มีเยอะครับ อย่างเวลาที่เห็นความคืบหน้าเรื่องข้อตกลงทางการค้า หรือการชะลอการเก็บภาษีออกไป ทำให้บรรยากาศการค้าดีขึ้น ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาดีเกินคาด อย่างตัวเลขคนตกงานที่ลดลง (ผู้ขอรับสวัสดิการผู้ว่างงาน) หรือคนใช้จ่ายเพื่อการบริโภคเยอะขึ้น (รายจ่ายเพื่อการบริโภค) ก็เป็นสัญญาณที่ดีว่าเศรษฐกิจยังแข็งแรงและมีกำลังซื้อ
หรือเวลาที่บริษัทเทคโนโลยีใหญ่ๆ อย่างไมโครซอฟท์ (Microsoft) หรือเมตา แพลตฟอร์มส์ (Meta Platforms) ประกาศผลประกอบการที่แข็งแกร่งมากๆ เกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ จนนักลงทุน “ว้าว!” ก็ช่วยสร้างความเชื่อมั่นและดันให้ดัชนีต่างๆ อย่าง Nasdaq (แนสแด็ก) และ S&P500 (เอสแอนด์พี 500) ซึ่งมีหุ้นเทคฯ อยู่เยอะ พุ่งขึ้นได้เหมือนกัน และอย่าลืมเรื่องธนาคารกลางทั่วโลกที่อาจจะประกาศมาตรการช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ อย่างการลดอัตราดอกเบี้ย (อัตราดอกเบี้ย) หรือการอัดฉีดเงินเข้าระบบ (มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ หรือ QE) ก็เป็นข่าวดีสำหรับตลาดหุ้นครับ ตลาดหุ้นยุโรปอย่าง FTSE 100 (ฟุตซี่ 100) ของอังกฤษ หรือ DAX (แด๊ก) ของเยอรมนี รวมถึงตลาดหุ้นในเอเชียอย่าง NIKKEI (นิเคอิ) ของญี่ปุ่น หรือ HANG SENG (ฮั่งเส็ง) ของฮ่องกง ก็มักจะเคลื่อนไหวตามทิศทางตลาดสหรัฐฯ แต่ก็มีปัจจัยในภูมิภาคของตัวเองด้วย เช่น การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางจีน เป็นต้น
หัวใจสำคัญอีกอย่างที่นักลงทุนจับตาตลอดเวลาคือการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือที่เรียกสั้นๆ ว่า “เฟด (Fed)” ครับ เฟดมีหน้าที่ดูแลเรื่องเงินเฟ้อ (Inflation) และการจ้างงาน การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยนี่มีผลมากๆ เพราะมันกระทบต้นทุนการเงินของบริษัทต่างๆ รวมถึงการใช้จ่ายและการลงทุนของคนทั่วไป ประธานเฟดอย่างคุณเจอโรม พาวเวล (Jerome Powell) จะพูดอะไรเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจหรือทิศทางอัตราดอกเบี้ยนี่มีผลต่อตลาดหุ้นทั่วโลกเลยนะ
รายงานการประชุมของเฟดก็บอกเราได้ว่ากรรมการเฟดคิดอะไรกันอยู่ จะระมัดระวังเรื่องเงินเฟ้อมากแค่ไหน หรืออาจจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกไหม ถ้าเงินเฟ้อยังไม่ถึงเป้าหมายที่วางไว้ หมายความว่าต้นทุนทางการเงินอาจจะสูงขึ้น กระทบกับการลงทุนและกำไรของบริษัทได้ แม้แต่สถาบันการเงินใหญ่อย่างโกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs) ยังเคยคาดการณ์ว่าเฟดอาจจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในปี ค.ศ. 2025 (พ.ศ. 2568) เพื่อรับมือกับเศรษฐกิจที่อาจจะชะลอตัวลง ซึ่งการคาดการณ์พวกนี้ก็มีผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดหุ้นด้วยครับ
นอกจากตัวเลขเศรษฐกิจใหญ่ๆ ที่บอกภาพรวมแล้ว นักลงทุนยังต้องดูรายละเอียดอื่นๆ อีกนะครับ เช่น ดัชนีภาคการผลิต (ISM Manufacturing PMI) หรือภาคบริการ (ISM Services PMI) ซึ่งมาจากแบบสำรวจผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (Purchasing Managers) พวกนี้บอกให้รู้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจกำลังขยายตัวหรือหดตัว ตัวเลขการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) หรือตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm Payrolls) ก็สำคัญมากๆ เพราะสะท้อนสุขภาพของตลาดแรงงาน ซึ่งเกี่ยวโดยตรงกับการใช้จ่ายของผู้คนครับ ถ้าคนมีงานทำเยอะ มีรายได้ดี ก็มีแนวโน้มจะจับจ่ายใช้สอย ทำให้เศรษฐกิจหมุนเวียนได้ดีขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อตลาดหุ้น ในทางกลับกัน ถ้าตัวเลขพวกนี้ออกมาอ่อนแอ ก็เป็นสัญญาณเตือนได้
ลองดูเคสรายบริษัทที่เคยเกิดขึ้นจริงนะครับ เช่น หุ้นของกลุ่มค้าปลีกใหญ่ๆ บางแห่งอย่าง Best Buy หรือ Lowe’s ที่เคยรายงานผลประกอบการออกมาไม่ดีเท่าที่คาดไว้ ก็ทำให้ราคาหุ้นตัวเองและหุ้นในกลุ่มเดียวกันปรับตัวลงได้ หรืออย่างหุ้นกลุ่มบริษัทผลิตยาบางบริษัทที่เคยร่วงลงหลังมีข่าวเจ้าหน้าที่ระดับสูงในสำนักงานคณะกรรมการอาหารและยา (FDA) ลาออก หรืออย่างข่าวที่หุ้นแมคโดนัลด์ (McDonald’s) เคยปรับตัวลงหลังยอดขายทั่วโลกลดลง ก็แสดงให้เห็นว่าข่าวสารเฉพาะของแต่ละบริษัทก็มีน้ำหนักต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น และส่งผลต่อดัชนีอย่างดาวโจนส์ได้เช่นกัน
ฟังดูแล้วตลาดหุ้นน่าสนใจใช่ไหมครับ? แต่อย่าลืมเรื่องสำคัญมากๆ คือ “ความเสี่ยงทางการเงิน (Financial Risk)” นะครับ การลงทุนใน ตราสารทางการเงิน (Financial Instruments) อย่างหุ้น หรือแม้แต่เงินดิจิตอล (Digital Currency) มีความเสี่ยงสูงมากจริงๆ คุณอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดได้เลย ไม่ใช่ว่าเหมาะกับนักลงทุนทุกคน เพราะ ราคาผันผวนสูง มากๆ จากหลายปัจจัย ทั้งเรื่องเศรษฐกิจ กฎหมาย หรือการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จิน (Margin Trading) หรือการกู้ยืมเงินมาลงทุน ยิ่งเพิ่มความเสี่ยงไปอีกหลายเท่าตัว ถ้าตลาดไปผิดทางที่คุณคาดไว้
ดังนั้น ก่อนจะตัดสินใจลงทุนอะไรก็ตาม ควรศึกษาให้ดีมากๆ ครับ ว่าวัตถุประสงค์ของการลงทุนของเราคืออะไร เรารับความเสี่ยงได้แค่ไหน ระดับประสบการณ์ของเราเหมาะสมกับสินทรัพย์ประเภทนี้ไหม และถ้าไม่แน่ใจจริงๆ การขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ (ผู้เชี่ยวชาญทางการเงิน) ก็เป็นสิ่งสำคัญที่ไม่ควรมองข้ามเลยนะ แพลตฟอร์มการลงทุนต่างประเทศหลายๆ แห่ง อย่างเช่น Moneta Markets ก็มักจะเสนอบริการและข้อมูลที่หลากหลายให้ผู้ลงทุนได้ศึกษาและใช้ประกอบการตัดสินใจครับ
สรุปแล้ว ตัวเลข ปิดตลาดดาวโจนส์วันนี้ มันไม่ใช่แค่ตัวเลขสุดท้ายเฉยๆ นะครับ แต่มันเป็นเหมือนบทสรุปย่อๆ ของเรื่องราวทางเศรษฐกิจ การเมือง และความคาดหวังต่างๆ ที่เกิดขึ้นตลอดทั้งวันในตลาดทุนสหรัฐฯ การทำความเข้าใจปัจจัยเหล่านี้คร่าวๆ ช่วยให้เรามองเห็นภาพรวมของเศรษฐกิจโลกและสหรัฐฯ ได้มากขึ้น ไม่ว่าเราจะเป็นนักลงทุนอยู่แล้ว หรือแค่ติดตามข่าวสาร
สำหรับคนทั่วไป การทำความเข้าใจปัจจัยเหล่านี้คร่าวๆ ช่วยให้เรามองเห็นภาพรวมของเศรษฐกิจมากขึ้น และถ้าสนใจจะเข้าสู่โลกของการลงทุนจริงๆ ก็ขอให้จำไว้ว่า “ความรู้” และ “ความเข้าใจในความเสี่ยง” คือเครื่องมือที่ดีที่สุดของเราครับ การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้รอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน
⚠️ หากเงินลงทุนของคุณมีข้อจำกัดเรื่องสภาพคล่อง หรือรับความเสี่ยงสูงไม่ได้ง่ายๆ แนะนำให้ประเมินสถานะทางการเงินของตัวเองอย่างรอบคอบ กำหนดขอบเขตความเสี่ยงที่รับได้ และศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่จะลงทุนให้เข้าใจอย่างถ่องแท้ ก่อนจะตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงอย่างหุ้นหรือตราสารอื่นๆ ในตลาดครับ
