โอ้โห! เพื่อนซี้ของผมคนหนึ่งเพิ่งจะมาปรึกษาเมื่อเช้านี้เองครับว่า “พี่ครับ ตลาดหุ้นจีน (Chinese stock market) ช่วงนี้มันเป็นยังไงบ้าง? เห็นว่าดูดซับเงินลงทุนจากทั่วโลกไปเยอะแยะเลยนะ แล้วถ้าเราอยากจะเข้าไป ‘ส่อง’ ดูอาการของพี่จีน เราควรจะดูอะไรเป็นพิเศษ?”
คำถามนี้มันช่างโดนใจนักเขียนคอลัมน์การเงินอย่างผมเสียจริง ๆ ครับ เพราะพี่จีนของเรานี่ก็ไม่ต่างอะไรกับ “ช้างสาร” ตัวยักษ์ในห้องครับ จะขยับตัวไปทางไหนก็กระเทือนไปทั่วโลก โดยเฉพาะวงการลงทุนนี่แหละครับที่ต้องคอยจับตาดูให้ดี เหมือนกำลังดูหนังฟอร์มยักษ์ที่เต็มไปด้วยฉากแอ็คชั่นและดราม่าตลอดเวลาเลยทีเดียว
วันนี้ผมเลยอยากจะชวนทุกท่านมา “เจาะลึก” ตลาดหุ้นจีนไปด้วยกัน โดยเฉพาะเจ้าตัวเอกที่เราจะมาคุยกันวันนี้ นั่นก็คือ “ดัชนี FTSE China A50” (ดัชนีฟุตซี่ไชน่าเอห้าสิบ) หรือที่เรียกสั้นๆ ว่า china a50 ที่เปรียบเสมือนดัชนีชี้นำอาการของบริษัทใหญ่ ๆ ตัวท็อป 50 แห่งในตลาดหุ้นจีนเลยล่ะครับ เหมือนเป็นตัวแทนของพี่ใหญ่ในวงการอุตสาหกรรมจีนนั่นเอง
***
มาดูกันครับว่าเจ้า china a50 ตัวนี้ ปัจจุบันกำลัง “เต้นระบำ” ไปในทิศทางไหนกันแน่? จากข้อมูลล่าสุดที่เราเห็นเนี่ย ดัชนีตัวนี้เพิ่งจะปิดที่ระดับ 13,065.24 จุดนะครับ แต่ที่น่าสนใจคือมันลดลงไป 0.61% ทีเดียวเชียวล่ะครับ ส่วน “สัญญาซื้อขายล่วงหน้า” หรือที่เราเรียกกันติดปากว่า “ฟิวเจอร์ส” (futures) ที่อิงกับ china a50 ก็ลงตามไปด้วยถึง 0.71% เลยครับ ดูเหมือนว่าทั้งดัชนีและฟิวเจอร์สต่างก็ออกอาการ “ย่อตัว” พร้อม ๆ กัน เหมือนกำลังจะพักเหนื่อยหลังวิ่งมาราธอนยังไงอย่างนั้น
ทีนี้ถ้าเราลองมาดูในแง่ของ “การวิเคราะห์ทางเทคนิค” (technical analysis) ที่นักลงทุนหลายคนใช้ดูแนวโน้มตลาด ก็พบว่าเจ้า china a50 เนี่ย มีสัญญาณ “Strong Sell” (ขายอย่างแรง) ในทุก ๆ ช่วงเวลาเลยครับ ไม่ว่าจะเป็นรายวัน รายสัปดาห์ หรือแม้กระทั่งรายเดือน! ฟังดูน่าตกใจใช่ไหมครับ? เหมือนสัญญาณไฟแดงกระพริบเตือนเราว่า “ระวังนะ กำลังอยู่ในช่วงขาลง” จากข้อมูลของ Investing.com (อินเวสติ้ง ดอท คอม) และ TradingView (เทรดดิ้งวิว) นี่เองครับที่บ่งชี้ชัดเจนแบบนี้
ถามว่าทำไมอยู่ดีๆ “ยักษ์ใหญ่” อย่างตลาดหุ้นจีน โดยเฉพาะ china a50 ถึงได้ออกอาการ “สะดุด” แบบนี้ล่ะ? ส่วนหนึ่งก็อาจจะมาจากการตัดสินใจเรื่อง “นโยบายการค้า” หรือเรื่อง “ภาษี” ต่างๆ ที่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นจีนแหละครับ แม้ว่าข้อมูลที่เรามีจะไม่ได้ลงลึกถึงรายละเอียดนโยบายการเงินโดยตรง แต่ก็น่าจะพอเดาได้ว่าอะไรก็ตามที่กระทบต่อการค้าขายและการทำธุรกิจ ย่อมส่งแรงสั่นสะเทือนมาถึงราคาหุ้นของบริษัทต่าง ๆ ได้ไม่ยาก
และที่น่าสนใจอีกอย่างก็คือ “ปริมาณการซื้อขาย” (trading volume) ของ “China A50 Futures” (ฟิวเจอร์ส ไชน่า เอห้าสิบ) ที่สูงถึง 207,089 สัญญาเลยทีเดียว! นี่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงมีการซื้อขายกันอย่างคึกคัก แม้ตลาดจะอยู่ในช่วงผันผวนก็ตาม เหมือนกับมีคนเข้ามาดูมวยคู่เอกเยอะเป็นพิเศษ แม้ว่านักมวยจะกำลังอยู่ในช่วง “รับหมัด” ก็ตาม นี่แหละครับคือเสน่ห์ของตลาดทุน ที่มักจะมีความผันผวนอยู่เสมอ ไม่ว่าจะเป็นช่วงขาขึ้นหรือขาลง
***
ทีนี้… ถ้าในฐานะนักลงทุนอย่างเรา ๆ จะทำยังไงดีล่ะครับ? จะมองว่านี่คือ “กับดัก” หรือ “โอกาส” กันแน่?
สมมติว่าคุณเป็น “นักลงทุนหน้าใหม่” ที่เพิ่งจะก้าวเข้ามาในโลกของการลงทุน และได้ยินข่าวแบบนี้แล้วอาจจะรู้สึกหวาดหวั่นใจ อยากจะวิ่งหนีให้ไกล เหมือนเจอน้องหมาตัวโตวิ่งไล่ สิ่งสำคัญที่สุดคือ “สติ” ครับ อย่าเพิ่งตื่นตระหนกตกใจไปก่อน การที่ตลาดหุ้นจีน โดยเฉพาะ china a50 มีแนวโน้มปรับตัวลงในระยะสั้น หรือมีสัญญาณ “Strong Sell” นั้น ไม่ได้แปลว่าโลกจะแตกนะครับ
เหมือนอย่างที่ “ผู้เชี่ยวชาญ” หลายท่านเคยกล่าวไว้ว่า “เมื่อคนอื่นกลัว ให้เราโลภ” (Fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful) แต่คำกล่าวนี้ก็ต้องใช้ด้วยความระมัดระวังและอยู่บนพื้นฐานของการ “ศึกษาข้อมูล” ที่รอบด้านนะครับ เพราะหาก “โลภ” โดยขาดความรู้ อาจจะกลายเป็น “หายนะ” ได้เลยทีเดียว
ย้อนกลับไปในช่วง “วิกฤตเศรษฐกิจ” ในอดีตอย่างปี 2008 ที่เกิดวิกฤตซับไพรม์ หรือแม้กระทั่งวิกฤต “ต้มยำกุ้ง” ของบ้านเราในปี 1997 ตลาดหุ้นก็เคยดิ่งเหวอย่างหนักหน่วงมาก่อนครับ แต่สุดท้ายมันก็ฟื้นตัวขึ้นมาได้เสมอ (แม้จะใช้เวลาบ้างก็ตาม) สิ่งที่เราเรียนรู้จากประวัติศาสตร์ก็คือ ตลาดมีการปรับฐานอยู่เสมอ และสำหรับนักลงทุนระยะยาว นี่อาจจะเป็นโอกาสในการ “ช้อนซื้อ” สินทรัพย์ดี ๆ ในราคาที่ถูกลงก็เป็นได้
แต่สำหรับคนที่ “ใจไม่แข็งพอ” หรือมี “ความรู้ไม่มากพอ” ในเรื่องของการวิเคราะห์ทางเทคนิค หรือการอ่านตัวเลขเศรษฐกิจที่ซับซ้อน แนะนำว่าอย่าเพิ่งรีบร้อนกระโจนเข้าสู่ตลาดในช่วงที่มัน “แดงเดือด” แบบนี้นะครับ เหมือนกับตอนที่เราไม่รู้ทางในป่า การมีแผนที่และเข็มทิศที่ชัดเจน ย่อมดีกว่าการเดินสุ่มสี่สุ่มห้าเข้าไปแน่นอน
***
สรุปแล้วนะครับ ตลาดหุ้นจีน โดยเฉพาะ “ดัชนี FTSE China A50” และ “ฟิวเจอร์ส” ที่เกี่ยวข้อง ยังคงมีแนวโน้มที่ผันผวนอยู่พอสมควรครับ การที่มันแสดงสัญญาณ “Strong Sell” ชัดเจนแบบนี้ ก็เป็นเหมือนการส่งสัญญาณเตือนให้นักลงทุนต้อง “จับตาดู” และ “วางแผน” การลงทุนให้รอบคอบมากยิ่งขึ้น
ดังนั้น สำหรับทุกท่านที่สนใจ “การลงทุน” ในตลาดหุ้นจีน หรือกำลังมองหาโอกาสในสินทรัพย์ประเภทนี้ ผมขอแนะนำ “แนวทางการปฏิบัติ” ที่มีคุณค่าและสามารถนำไปปรับใช้ได้จริงดังนี้ครับ:
1. **ศึกษาข้อมูลให้ลึกซึ้ง:** ก่อนจะตัดสินใจลงทุนใน “ดัชนี china a50” หรือสินทรัพย์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ “ตลาดหุ้นจีน” คุณควรทำความเข้าใจถึงปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจจีน นโยบายของรัฐบาล และผลประกอบการของบริษัทขนาดใหญ่ที่อยู่ในดัชนีนั้นให้ถ่องแท้ครับ ไม่ใช่แค่ดูแค่ราคาขึ้นลงเหมือนเด็กเล่นเกมอย่างเดียวนะครับ
2. **กระจายความเสี่ยง:** อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียวครับ การลงทุนในสินทรัพย์ประเภทเดียว อาจทำให้คุณเจอความเสี่ยงที่เข้มข้นเกินไป ลองมองหาการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกันมากนัก เพื่อลดความผันผวนโดยรวมของพอร์ตการลงทุนของคุณ
3. **พิจารณาการลงทุนแบบทยอย:** หากคุณมองว่าจีนยังมีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว การทยอยลงทุน (Dollar-Cost Averaging) ทีละน้อย ๆ อย่างสม่ำเสมอ อาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีในภาวะตลาดผันผวนครับ เพราะมันจะช่วยให้คุณได้ “ต้นทุนเฉลี่ย” ที่ดีขึ้นในระยะยาว
4. **ทำความเข้าใจ “เครื่องมือ” การลงทุน:** ไม่ว่าจะเป็น “กองทุน ETF” (อีทีเอฟ) ที่ลงทุนตามดัชนี china a50 หรือ “สัญญาซื้อขายล่วงหน้า” (derivatives) คุณต้องทำความเข้าใจกลไกและความเสี่ยงของมันให้ดีครับ แพลตฟอร์มการลงทุนต่าง ๆ เช่น Moneta Markets (โมเนต้า มาร์เก็ตส์) มักจะมีข้อมูลและเครื่องมือช่วยให้เราตัดสินใจได้ดีขึ้น แต่ก็ต้องศึกษาด้วยตัวเองเช่นกันนะครับ
⚠️ สิ่งสำคัญที่สุดคือ “การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้รอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน” ครับ และหากคุณเป็นนักลงทุนที่มีเงินทุนไม่มาก หรือมี “สภาพคล่องทางการเงิน” (financial liquidity) ไม่สูงนัก แนะนำว่าควรประเมินความพร้อมของตัวเองอย่างรอบคอบก่อนที่จะตัดสินใจลุยนะครับ เพราะตลาดหุ้นจีนก็ไม่ต่างอะไรกับทะเลที่สวยงาม แต่ก็มีคลื่นลมแรงที่ซัดกระหน่ำได้ตลอดเวลาเช่นกัน ขอให้นักลงทุนทุกท่านโชคดีกับการเดินทางในโลกการลงทุนครับ!
