เพื่อนๆ เคยสงสัยไหมว่า ทำไมเวลาพูดถึงการลงทุนในหุ้นไทย มักจะมีคำว่า SET50 หรือ กองทุนที่ตาม SET50 โผล่มาบ่อยๆ? มันคืออะไรกันแน่ แล้วถ้าเราอยากลงทุนในหุ้นตัวใหญ่ๆ ของประเทศ แต่ไม่มีเวลามานั่งเลือกหุ้นเองทีละตัว จะมีวิธีง่ายๆ ไหม? วันนี้ผมในฐานะคนเขียนคอลัมน์การเงินที่ชอบเรื่องเล่าสบายๆ จะพาไปทำความรู้จักกับสิ่งที่เรียกว่า `kset50` ซึ่งเป็นชื่อเรียกกองทุนหนึ่งที่เน้นลงทุนตามดัชนี SET50 นี่แหละครับ
นึกภาพตามนะครับว่า ดัชนี SET50 ก็เหมือนกับตะกร้าที่รวบรวมหุ้นของ 50 บริษัทที่ใหญ่ที่สุด มีสภาพคล่องสูงที่สุดในตลาดหุ้นไทย ถ้าเราอยากซื้อหุ้นทั้ง 50 ตัวนี้พร้อมกัน คงยุ่งยากน่าดู แต่ `kset50` ก็เป็นหนึ่งในทางเลือกของ กองทุนรวมดัชนี (Index Fund) ที่ทำหน้าที่เหมือนกับผู้ช่วยของเรา คือเขาจะไปลงทุนในหุ้นที่เป็นส่วนประกอบของ SET50 ให้เรา โดยพยายามทำให้ผลตอบแทนของกองทุนใกล้เคียงกับผลตอบแทนของดัชนี SET50 มากที่สุด ซึ่งวิธีนี้เขาเรียกว่า กลยุทธ์การบริหารแบบ Passive Management หรือ การบริหารจัดการแบบเชิงรับ ไม่ได้เน้นการเลือกหุ้นรายตัวว่าจะซื้อตัวไหน ขายตัวไหน เพื่อเอาชนะตลาด แต่เน้นการเลียนแบบผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิงอย่าง SET50 นั่นเองครับ
สำหรับเจ้า `kset50` ตัวนี้ จากข้อมูลล่าสุดที่เรามี (ณ 30 เมษายน 2568) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ หรือ NAV ต่อหน่วยอยู่ที่ 28.99 บาท ซึ่งวันนั้นดูเหมือนตลาดจะคึกคักขึ้นมาหน่อย บวกไป 2.82% เลยทีเดียว ส่วนขนาดของกองทุนก็ไม่ธรรมดาเลยครับ ณ วันที่ 29 เมษายน 2568 มีมูลค่ารวมถึง 5,918.22 ล้านบาท แสดงว่าก็มีนักลงทุนให้ความสนใจอยู่พอสมควรนะ กองทุนนี้เขาจัดอยู่ในประเภท กองทุนรวมตราสารทุน ซึ่งมีความเสี่ยงระดับ 6 คือมีความเสี่ยงสูง เหมาะกับคนที่เข้าใจและยอมรับความผันผวนของ ตลาดหุ้นไทย ได้ และมองการลงทุนระยะยาวนะ เพราะการลงทุนในหุ้นโดยตรงมันขึ้นๆ ลงๆ ได้แรงกว่าพวกกองทุนตราสารหนี้หรือตลาดเงินเยอะเลย
นโยบายการลงทุนของ `kset50` เขาก็บอกชัดเจนว่าจะลงทุนในหุ้นที่เป็นส่วนประกอบของ ดัชนี SET50 อย่างน้อย 65% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ที่เหลือก็อาจจะไปลงทุนในตราสารหนี้ ตลาดเงิน หรือสินทรัพย์อื่นที่ ก.ล.ต. (สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์) เขาอนุญาต ที่น่าสนใจคือกองทุนนี้ไม่มีนโยบายจ่ายเงินปันผลครับ ใครที่ชอบรับปันผลอาจจะต้องมองหากองทุนอื่น หรือถ้าชอบ `kset50` จริงๆ ก็ต้องใช้วิธีขายคืนหน่วยลงทุนบางส่วนแทน นอกจากนี้ ค่าธรรมเนียมซื้อสูงสุดอยู่ที่ 2.00% แต่ไม่มีค่าธรรมเนียมตอนที่เราขายคืนหน่วยลงทุนนะ การลงทุนก็ง่ายมากๆ เริ่มต้นแค่ 500 บาท ครั้งแรกก็ 500 บาท ครั้งต่อไปก็ 500 บาท เหมาะกับคนที่อยากลองเริ่มลงทุนแบบค่อยๆ สะสมได้เลย
ทีนี้มาดูเรื่อง ผลตอบแทนย้อนหลัง กันบ้างครับ ตรงนี้ต้องบอกก่อนว่า ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นเครื่องยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคตนะครับ เป็นแค่ข้อมูลให้เราดูแนวโน้มเฉยๆ จากข้อมูล ณ วันที่ 30 เมษายน 2568 ผลตอบแทนของ `kset50` ในช่วงที่ผ่านมาดูเหมือนจะยังไม่ค่อยสดใสเท่าไหร่ ปีนี้ตั้งแต่ต้นปี (YTD) ติดลบไป 12.33% เลยครับ ระยะ 3 ปี ย้อนหลังก็ยังติดลบอยู่ -5.20% ต่อปี แต่พอมายาวหน่อย ระยะ 5 ปี กลายเป็นบวกนิดๆ ที่ 0.06% ต่อปี และระยะ 10 ปี ก็ยังติดลบเล็กน้อยที่ -0.07% ต่อปี ตัวเลขพวกนี้สะท้อนสภาวะ ตลาดหุ้นไทย ในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งมีความท้าทายหลายอย่าง แต่ด้วยนโยบายที่ตาม ดัชนี SET50 ผลตอบแทนของกองทุนก็จะใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง (SET 50 TR THB – ดัชนีรวมผลตอบแทนทั้งหมด) ครับ
ถ้าดู พอร์ตการลงทุน ล่าสุด (ณ 31 ธันวาคม 2567) ก็เห็นว่าส่วนใหญ่เกือบทั้งหมด 99.06% เป็นการลงทุนในหุ้น ส่วนที่เหลือ 0.58% เป็นเงินสด และอีก 0.36% เป็นสินทรัพย์อื่นๆ แสดงให้เห็นชัดเจนว่านี่คือกองทุนหุ้นเต็มตัวจริงๆ ครับ
แล้ว มุมมองตลาด ตอนนี้เป็นยังไงล่ะ? จากการวิเคราะห์ที่มีมาให้ ดูเหมือน ดัชนี SET เองก็กำลังอยู่ในช่วงที่หลายคนจับตา มีการมอง แนวรับสำคัญทางจิตวิทยา อยู่ที่ 1,500 จุด และแนวรับถัดไปที่ไม่ควรหลุดคือ 1,490 จุด ครับ ปัจจัยหนึ่งที่นักวิเคราะห์มองว่าจะช่วยหนุน ตลาดหุ้นไทย ได้คือเรื่อง ปัจจัยการเมือง ถ้าการจัดตั้งรัฐบาลมีความคืบหน้าและมีความเสถียรภาพ ก็มีโอกาสที่ตลาดจะฟื้นตัวได้เร็วขึ้น
จากสถานการณ์ที่ ตลาดหุ้นไทย ปรับตัวลงมาอยู่ในระดับที่น่าสนใจ บวกกับแนวโน้มทางการเมืองที่อาจจะดีขึ้น คำแนะนำที่มีเข้ามาคือ ตอนนี้เป็นจังหวะที่เหมาะกับการ ทยอยซื้อสะสม กองทุน `kset50` เพื่อการ ลงทุนระยะยาว ครับ กรอบเวลาที่แนะนำคือยาวไปจนถึงสิ้นปีปัจจุบันเลย การทยอยซื้อสะสมแบบนี้ หรือที่บางคนเรียกว่า DCA (Dollar-Cost Averaging) จะช่วยลดความเสี่ยงจากการเข้าซื้อผิดจังหวะในครั้งเดียว เพราะเราจะซื้อเรื่อยๆ ไม่ว่าราคาจะขึ้นหรือลง ทำให้ต้นทุนเฉลี่ยของเราอยู่ในระดับที่เหมาะสมในระยะยาวนั่นเอง
อย่างไรก็ตาม การลงทุนใน กองทุน `kset50` หรือกองทุนหุ้นอื่นๆ ก็มีความเสี่ยงนะครับ อย่างที่บอกไปว่าเป็น กองทุนรวมตราสารทุน ระดับความเสี่ยง 6 มูลค่าหน่วยลงทุนสามารถขึ้นหรือลงได้ และอาจจะทำให้ขาดทุนได้ ผู้ที่คิดจะลงทุนใน กองทุน `kset50` ควรทำความเข้าใจนโยบายการลงทุน ความเสี่ยง และอ่านหนังสือชี้ชวนให้ละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุนเสมอครับ โดยเฉพาะถ้าคุณเป็นคนที่ไม่ชอบความผันผวนของราคา หรือต้องการใช้เงินก้อนนี้ในระยะเวลาอันใกล้ การลงทุนในกองทุนหุ้นอาจจะยังไม่ตอบโจทย์นะครับ ควรพิจารณาความเหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และเป้าหมายการลงทุนของคุณเองก่อนเสมอครับ การ ทยอยซื้อสะสม ก็เป็นเพียงแค่หนึ่งในกลยุทธ์การลงทุน ไม่ได้การันตีผลตอบแทนนะครับ ตลาดหุ้นยังคงมีความไม่แน่นอนอยู่เสมอ.
