เพื่อนสนิทชื่อ ‘น้องออม’ เดินมาถามผมวันก่อนด้วยสีหน้างงๆ ว่า “พี่คะ หนูเห็นข่าวต่างประเทศพูดถึง S&P อะไรสักอย่างนี่แหละ มันคือ หุ้น s&p ของอเมริกาใช่ไหมคะ แล้วมันน่าลงทุนรึเปล่า?”
ผมยิ้มแล้วนึกในใจว่า นี่คงเป็นคำถามที่หลายคนสงสัยเหมือนกัน เพราะคำว่า “S&P” เนี่ย บางทีก็ทำให้สับสนได้ง่ายๆ เลยครับ ยิ่งในบ้านเราก็มี บริษัท เอส แอนด์ พี ซินดิเคท จำกัด (มหาชน) ที่เป็นเจ้าของร้านอาหารและเบเกอรี่ที่เราคุ้นเคย ซึ่งหุ้นเค้าใช้ชื่อย่อว่า SNP เหมือนกันเป๊ะๆ เลยด้วย! (อ้อ ลืมบอกไป ข้อมูลล่าสุดของ หุ้น SNP ไทย ที่ผมเห็นเมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม 2568 ราคาปิดอยู่ที่ 10.30 บาท มีการซื้อขายไป 401,715 หุ้น มูลค่า 4,148.17 พันบาท อะไรประมาณนี้ครับ)
แต่ที่น้องออม หรือที่เราได้ยินข่าวบ่อยๆ เวลาพูดถึงตลาดหุ้นอเมริกา หรือเศรษฐกิจโลก ส่วนใหญ่มักจะหมายถึง “S&P 500” ครับ ซึ่งอันนี้ไม่ใช่หุ้นรายตัวนะ แต่เป็น ดัชนี (Index) ครับ เปรียบเทียบง่ายๆ มันเหมือนตะกร้าที่รวบรวมหุ้นของบริษัทใหญ่ที่สุด 500 แห่งในสหรัฐอเมริกาเข้าไว้ด้วยกัน จัดทำโดยบริษัท Standard & Poor’s (ซึ่งตอนนี้เป็นส่วนหนึ่งของ S&P Global)
**ทำไม S&P 500 ถึงสำคัญ?**
ลองนึกภาพนะครับว่า ถ้าเราอยากรู้ว่า “ภาพรวม” ของเศรษฐกิจอเมริกา หรือ “สุขภาพ” ของตลาดหุ้นอเมริกาเป็นยังไง เราคงไปดูหุ้นทีละตัวไม่ไหวใช่ไหมครับ S&P 500 นี่แหละครับคือตัวแทนชั้นดี เพราะ 500 บริษัทที่อยู่ในนี้คือบริษัทระดับบิ๊กๆ ของสหรัฐฯ ที่มีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นมากๆ การขึ้นลงของดัชนี S&P 500 เลยถือเป็น เกณฑ์มาตรฐาน (Benchmark) ที่นักลงทุนทั่วโลกใช้ดูทิศทาง และเป็น ดัชนีชี้นำ (Leading Index) ที่สะท้อนถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ได้เป็นอย่างดี แถมยังส่งผลกระทบถึงตลาดหุ้นและตลาดการเงินทั่วโลกด้วยนะ
แล้วบริษัทไหนบ้างที่จะได้เข้าไปอยู่ในตะกร้า S&P 500? เกณฑ์การคัดเลือกเค้าก็ละเอียดอ่อนครับ หลักๆ คือต้องเป็นบริษัทใหญ่จริงๆ มีมูลค่าตลาด (Market Cap) สูงมาก (อย่างในปี 2024 คือต้องมีมูลค่าตลาดอย่างน้อย 14.6 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ขึ้นไป) ต้องมีสภาพคล่องในการซื้อขายสูง มีฐานธุรกิจหลักอยู่ในสหรัฐอเมริกา ที่สำคัญคือต้องมีประวัติ ทำกำไรต่อเนื่อง อย่างน้อย 4 ไตรมาส และยังมีเกณฑ์ยิบย่อยอื่นๆ อีกมากมาย ทำให้มั่นใจได้ว่าบริษัทที่อยู่ในดัชนีนี้ส่วนใหญ่คือบริษัทที่มั่นคงและประสบความสำเร็จ
วิธีการคำนวณค่าดัชนี S&P 500 ก็ใช้แบบ ถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market-Cap Weighted) หมายความว่า บริษัทไหนที่ใหญ่กว่า มีมูลค่าตลาดเยอะกว่า ก็จะมีอิทธิพล หรือมีน้ำหนักต่อการเปลี่ยนแปลงของค่าดัชนีมากกว่าบริษัทเล็กๆ ที่อยู่ในดัชนีเดียวกันครับ การคำนวณนี้จะมีการปรับสมดุล (Rebalance) ทุกๆ ไตรมาส เพื่อให้ดัชนียังคงสะท้อนภาพรวมของบริษัทใหญ่ๆ ได้อย่างถูกต้องแม่นยำที่สุด และมีการอัปเดตการคำนวณตลอดเวลาในช่วงที่ตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) เปิดทำการซื้อขายเลยครับ
**ผลตอบแทนของ S&P 500 เป็นยังไงบ้าง?**
ทีนี้ มาดูเรื่องที่นักลงทุนสนใจกันมากที่สุด คือเรื่อง “ผลตอบแทน” ครับ ดัชนี S&P 500 เนี่ย มีประวัติศาสตร์ที่น่าสนใจเลยนะ ก่อตั้งมาตั้งแต่ปี ค.ศ. 1957 แล้ว (โอ้โห เก่าแก่กว่าเราเยอะ!) และถ้าดูจากข้อมูลในอดีต ก็ต้องบอกว่าให้ผลตอบแทนที่ดีในระยะยาวเลยครับ
ยกตัวอย่างจากข้อมูล ณ วันที่ 26 ธันวาคม 2024 ถ้ามองย้อนหลังไป 10 ปี ดัชนี S&P 500 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ประมาณ 11.09% ครับ ไม่ธรรมดาเลยใช่ไหมครับสำหรับคนที่ลงทุนระยะยาว ส่วนผลตอบแทนรวมตั้งแต่ต้นปี 2024 จนถึงวันที่ 26 ธันวาคม 2024 ก็อยู่ที่ 28.35% ครับ
ถ้าดูจากข้อมูลล่าสุด ณ วันที่ระบุในข้อมูลตั้งต้น มูลค่าของดัชนีอยู่ที่ประมาณ 5,569.07 เหรียญสหรัฐฯ มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในช่วง 24 ชั่วโมงล่าสุด และถ้าดูผลการดำเนินงานในช่วงสั้นๆ ที่ผ่านมา (ซึ่งตัวเลขในข้อมูลอาจจะไม่ได้อัปเดตเรียลไทม์เป๊ะๆ นะครับ เพราะเค้าบอกว่าเป็นราคาชี้นำ) เช่น ในสัปดาห์ล่าสุดอาจจะบวกไป 6.78% ในเดือนล่าสุดอาจจะติดลบไปเล็กน้อย -2.08% แต่ถ้าย้อนไปดู 1 ปีที่ผ่านมา ก็ยังบวกอยู่ 9.12%
และมีช่วงที่ดัชนีเคยทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลด้วยนะครับ อย่างเช่นช่วงวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2025 เคยขึ้นไปถึง 6,147.43 เหรียญสหรัฐฯ เลยทีเดียว ส่วนจุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์นี่ไม่ต้องพูดถึง ย้อนไปตั้งแต่ปี 1877 เลย (ต่ำมากๆ แค่ 2.73 เหรียญฯ)
**แต่จำไว้นะครับ!** ตัวเลขผลตอบแทนในอดีตเหล่านี้เป็นแค่ประวัติศาสตร์นะครับ ตลาดหุ้นขึ้นๆ ลงๆ เป็นเรื่องปกติมากๆ ไม่มีอะไรการันตีว่าในอนาคตผลตอบแทนจะเท่าเดิม หรือจะบวกได้ตลอด การลงทุนมีความเสี่ยงเสมอครับ
**แล้วเราจะลงทุนใน S&P 500 ได้ยังไง?**
อย่างที่บอกไปตอนแรกว่า S&P 500 ไม่ใช่หุ้นรายตัวที่เราจะไปซื้อตรงๆ เหมือนซื้อหุ้นบริษัททั่วไปนะครับ แต่ถ้าเราอยากลงทุนตามการเคลื่อนไหวของดัชนีนี้ หรือที่น้องออมเรียกว่า หุ้น s&p (ในบริบทของดัชนีอเมริกา) เรามีหลายวิธีครับ ที่นิยมกันก็คือ:
1. **ลงทุนผ่านกองทุนรวม (Mutual Funds) หรือกองทุนอีทีเอฟ (ETFs)** ที่มีนโยบายลงทุนตามดัชนี S&P 500 (Index Funds/ETFs) นี่เป็นวิธีที่ง่ายและสะดวกสำหรับนักลงทุนทั่วไป เพราะกองทุนจะไปลงทุนในหุ้น 500 ตัว (หรือใกล้เคียง) ให้เราโดยอัตโนมัติ ทำให้ผลตอบแทนอิงกับดัชนีได้ค่อนข้างดี
2. **ลงทุนผ่าน S&P 500 Futures:** อันนี้จะมีความซับซ้อนและใช้เงินลงทุนสูงขึ้น เหมาะกับนักลงทุนที่มีประสบการณ์มากกว่า
3. **ลงทุนในหุ้นของบริษัทที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีโดยตรง:** ซึ่งอันนี้คงไม่มีใครทำครบ 500 ตัวหรอกครับ เพราะต้องใช้เงินเยอะมากๆ และบริหารจัดการยาก
**สิ่งสำคัญที่ไม่ควรมองข้าม: ความเสี่ยง!**
ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนใน หุ้น s&p (หมายถึงหุ้นหรือกองทุนที่อิงกับดัชนี S&P 500) หรือการลงทุนในสินทรัพย์อื่นๆ ในตลาด ไม่ว่าจะเป็นหุ้นไทย หุ้นต่างประเทศ เงินดิจิทัล (Cryptocurrency) หรือแม้แต่ตราสารทางการเงินที่มีความซับซ้อน การลงทุน มีความเสี่ยงสูง ครับ อาจจะสูญเสียเงินลงทุนไปทั้งหมดหรือบางส่วนได้เลยนะ
โดยเฉพาะการซื้อขายบางประเภท เช่น การซื้อขายแบบใช้มาร์จิ้น (Margin Trading) หรือ ตราสารที่มีค่าส่วนต่าง (CFD – Contract for Difference) อันนี้ความเสี่ยงยิ่งสูงขึ้นไปอีก เพราะมันมี ระบบเลเวอเรจ (Leverage) เหมือนเรายืมเงินมาลงทุน ทำให้ถ้าตลาดไปถูกทาง กำไรก็จะเยอะมากๆ แต่ถ้าตลาดไปผิดทาง เราก็จะขาดทุนหนักกว่าเงินที่เราลงทุนไปเองหลายเท่าตัวเลยครับ ข้อมูลที่ได้มาระบุชัดเจนเลยว่า นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ที่ซื้อขาย CFD หรือใช้เลเวอเรจ มักจะขาดทุน! อันนี้ต้องระวังให้มากๆ เลยครับ
ปัจจัยภายนอกก็มีผลกระทบต่อราคาได้ง่ายมาก ทั้งเรื่องการเงิน เศรษฐกิจ กฎหมาย หรือการเมือง การเปลี่ยนแปลงนโยบายต่างๆ ก็ทำให้ราคาผันผวนได้รุนแรง
ดังนั้น ก่อนที่เราจะตัดสินใจลงทุนใน หุ้น s&p หรือสินทรัพย์อะไรก็ตาม เราต้อง:
1. **ตระหนักถึงความเสี่ยง:** เข้าใจให้ลึกซึ้งว่าเราอาจจะเสียเงินลงทุนไปได้
2. **ทำความเข้าใจเครื่องมือลงทุน:** การลงทุนผ่านกองทุน ETF ไม่เหมือนการซื้อขาย CFD นะ วิธีการ ความเสี่ยง และเงินลงทุนที่ใช้แตกต่างกันมาก ต้องรู้ว่าเรากำลังจะลงทุนในอะไร
3. **ประเมินตัวเอง:** เรายอมรับความเสี่ยงได้แค่ไหน? เป้าหมายการลงทุนของเราคืออะไร (ระยะสั้น ระยะยาว)? เรามีประสบการณ์การลงทุนมากแค่ไหน?
4. **ศึกษาข้อมูลให้รอบคอบ:** อย่าเชื่อแค่ข่าวลือ หรือข้อมูลที่ไม่น่าเชื่อถือ ข้อมูลราคาที่เราเห็นตามเว็บไซต์ต่างๆ บางทีก็ไม่ใช่ราคาเรียลไทม์ และเค้าก็บอกแล้วว่าเป็นแค่ราคาชี้นำ ไม่เหมาะกับการใช้ซื้อขายจริง ต้องหาข้อมูลจากแหล่งที่น่าเชื่อถือและอัปเดตอยู่เสมอ
5. **ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญ:** ถ้าไม่แน่ใจ ไม่เข้าใจอะไร อย่าเพิ่งเอาเงินไปเสี่ยงครับ ไปปรึกษาผู้แนะนำการลงทุน หรือนักวางแผนทางการเงินมืออาชีพดีกว่า
**สรุปส่งท้ายสำหรับน้องออมและนักลงทุนทุกท่าน**
S&P 500 คือดัชนีสำคัญที่สะท้อนภาพรวมของบริษัทใหญ่ๆ 500 แห่งในสหรัฐอเมริกา เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ทรงพลัง และมีประวัติให้ผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว (จากข้อมูลในอดีต ณ ปี 2024) ถือเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะยาวในตลาดหุ้นที่มั่นคงและขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรมอย่างสหรัฐฯ โดยเฉพาะในภาคเทคโนโลยีที่ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญ (ณ ข้อมูล พ.ย. 2024 ภาคเทคโนโลยีสารสนเทศมีน้ำหนักในดัชนีสูงถึง 33.01%)
แต่การลงทุนใน หุ้น s&p (หมายถึงการลงทุนที่อิงกับดัชนี S&P 500) ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยง ตลาดมีการผันผวนได้เสมอ และเครื่องมือในการลงทุนบางอย่างก็มีความเสี่ยงสูงมากเป็นพิเศษ
ดังนั้น ถ้าคุณสนใจลงทุนใน S&P 500 หรือสินทรัพย์ใดๆ ก็ตาม ขอให้จำหลักการนี้ไว้ให้ขึ้นใจครับ: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้รอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน โดยเฉพาะหากคิดจะใช้เครื่องมือที่มีเลเวอเรจสูงๆ เช่น CFD หรือการซื้อขายแบบใช้มาร์จิ้น ต้องเข้าใจกลไกและความเสี่ยงอย่างถ่องแท้ เพราะโอกาสที่จะขาดทุนจนหมดเงินลงทุนนั้นมีสูงมากครับ
หวังว่าบทความนี้จะช่วยไขข้อข้องใจเกี่ยวกับ S&P 500 ให้กับน้องออมและเพื่อนๆ นักลงทุนได้นะครับ จำไว้ว่าความรู้คือเกราะป้องกันที่ดีที่สุดในการลงทุนครับ!
